概述    核心观点    

1.交易成功的本质：超高配资

o成功的交易在所有形式和时间周期中都具有一个共同点——难以实现。市场多空双方的对立性使得交易者面临极高挑战，实际成功比例可能低于50%。

2.违背人性的特点：

o成功交易需要交易者持续做出与人类本性相悖的行为，包括：

§追求舒适：远离轻松的交易方式，接受不自然和不舒服的过程。

§期盼安全和完美：学会在不确定性和不完美的环境中操作。

§不耐烦：培养耐心，等待最佳机会而非频繁行动。

§恐惧和贪婪：克服情绪干扰，保持理性决策。

3.顺势交易者的心理要求：

o顺势交易者需训练自己：

§在近期高点买入、低点卖出。    

§接受较低的胜率和更多的失败经历。

§放弃部分既得利润以捕捉更大趋势。

4.均值回归交易者的心理要求：

o均值回归交易者需克服逆向波动的心理压力：

§在价格达到极值时坚定反向操作。

§耐心等待市场回归均值。

5.共同的成功要素：

o无论采用何种交易策略，交易者都需要：

§纪律：严格遵守交易计划。

§耐心：等待合适的交易机会。

§灵活性：适应市场变化并调整策略。

§坚持计划：无论面对多大的困难和干扰，始终执行既定方案。

6.总结：

o成功交易的核心在于对抗人性弱点，培养纪律、耐心和灵活性，并坚持计划。无论是顺势交易还是均值回归交易，都需要交易者走出舒适区，接受市场的不确定性，从而实现长期稳定盈利。    

1. 长期顺势交易系统    定义    

长期顺势交易系统的头寸持有时间为5~10个月，例如MACD指标系统。该系统通过捕捉长期趋势获利，并以较少的决策和较长的持仓时间为核心特点。

图片超高配资

相对优势    

1.低关注度需求

o无须太多关注市场动态，减少了对实时监控的需求，适合无法全职盯盘的交易者。

2.减少操盘频率

o无须每天都进行操盘，降低了交易频率，减少了心理压力和操作疲劳。

3.高利润潜力

o通常情况下，所生成的每笔交易的利润值最大，并且享有最大的P∶MD（利润与最大回撤）比值，具有较高的风险回报率。

4.多样化资产配置

o策略中包含许多负相关或不相关的资产类别，有助于分散风险并提高组合稳定性。

5.低决策压力

o因为需要最少的决策，故常被看作是压力最小的机械交易系统（假设交易者不认为长期持有会带来很大压力），适合追求心理轻松的交易者。    

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相对劣势    

1.缺乏活力

o系统较为被动，可能不适合喜欢高频交易或追求市场活跃感的交易者。

2.错过短线机会

o无法利用明显的短线机会以及由政府报道、新闻事件等触发的逆势交易机会，可能导致部分潜在收益的损失。

3.资金占用时间长

o头寸需要长时间占用资金，降低了资金的流动性，可能影响其他投资机会的参与。

4.胜算概率低

o胜算概率很低，并且最大连续亏损次数较多，可能导致心理上的压力和账户波动。

5.风险较高

o每笔交易的风险会比短线交易更大，尤其是在趋势反转时可能面临较大的亏损。

6.测试可靠性较低

o因为交易时间最长，基于最少事件的测试结果可能不够可靠，如最大回调值、最大连续亏损次数等（除非延长测试所使用的历史数据）。

7.忽视短期波动

o无法利用市场短线或中线的波动，可能错失一些额外的盈利机会。

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解决方案    

为解决上述问题，可以在行情的核心位置持有一部分头寸，直至相关趋势发生反转，同时利用剩余头寸去抓住短线或中线的机会。这种方法需要足够的资金支持，并严格遵循价格风险管理标准（见第8章）。通过这种方式，既能够满足交易者的心理需求，又能够在一定程度上平衡长期持有的稳定性和短期波动的灵活性。

此外，交易者需调整心态，认识到简单地持有头寸也是一种付出，而不是仅仅依赖于频繁交易来衡量努力程度。这种心态调整有助于更好地适应长期顺势交易系统的特性，从而实现更长时间段内的稳定盈利。

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总结    

长期顺势交易系统适合那些希望在较长周期内捕捉市场趋势、同时能够接受较低交易频率和较高风险的交易者。尽管其存在错过短线机会和资金占用时间长等劣势，但通过优化资金管理和心理调整，可以有效弥补这些不足，实现长期稳定的收益增长。

2. 中长线顺势交易系统    定义    

中长线顺势交易系统的头寸持有时间为6个星期至5个月，例如通道破位系统。该系统通过捕捉中期到长期的趋势获利，并结合了短线和长线交易的特点。

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相对优势    

1.减少决策压力

o相比短线交易系统，本系统需要做的决策较少，承受的心理压力也较小，适合希望减少频繁决策的交易者。

2.较高平均收益

o每笔交易具有较高的平均收益，相较于短线交易更能实现单次交易的利润最大化。

3.多样化资产配置

o策略中包含许多负相关或不相关的资产类别，有助于分散风险并提高组合稳定性。

4.“活跃”交易形象

o更大的交易频率和相对较短的持续时间，让交易者看起来更像一个“活跃”的顺势交易人士，满足部分交易者的心理需求。

5.测试结果更准确

o如果使用长度相同的历史数据测试，本系统比单纯的长线系统的测试结果更加准确，能够更好地反映市场动态。

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相对劣势    

1.错过短线机会

o和长线顺势交易系统相同，无法抓住很明显的短线逆势机会（如利用政府报道、新闻事件等条件），可能导致部分潜在收益的损失。    

2.胜算概率低

o胜算概率很低，并且最大连续亏损次数较多，可能导致账户波动较大，增加心理压力。

3.资金占用时间长

o头寸需要长时间占用资金，降低了资金的流动性，可能影响其他投资机会的参与。

4.风险较高

o每笔交易的风险会比短线交易更大，尤其是在趋势反转时可能面临较大的亏损。

5.回吐浮动盈利

o与所有顺势交易系统一样，需要在最近高点买入、最近低点卖出，并且经常要回吐很大比例的浮动盈利，可能导致部分已实现收益的流失。

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总结    

中长线顺势交易系统适合那些希望在中期到长期市场中捕捉趋势、同时能够接受较低交易频率和较高风险的交易者。尽管其存在错过短线机会和资金占用时间长等劣势，但通过优化资金管理和心理调整，可以有效弥补这些不足，实现较为稳定的收益增长。此外，相比长线系统，中长线系统在测试结果上更具准确性，为交易者提供了更好的参考依据。

3. 中期趋势跟踪系统    定义    

中期趋势跟踪系统的头寸持有时间为2~8周，例如移动平均系统、布林带系统、DMI（动向指标）系统等。该系统通过捕捉中期趋势获利，并结合了敏感性和稳定性的特点。    

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相对优势    

1.高敏感性

o系统对新的趋势形成以及行情反转的反应较快，能够在市场变化初期抓住机会。

2.无需日间交易

o无须进行日间交易，减少了对实时监控的需求，适合无法全职盯盘的交易者。

3.多样化资产配置

o系统中包含许多负相关或不相关的资产类别，有助于分散风险并提高组合稳定性。

4.较高平均收益

o相对于短线系统来说，本系统每笔交易的平均收益较高，能够实现单次交易的利润最大化。

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相对劣势    

1.过度敏感性

o反应速度较快，一旦中期行情发生逆转，这些系统可能因其过度的敏感性而错过一些关键的行情，导致不必要的损失。

2.需要额外指标平滑波动

o为了减少中线系统所造成的损失，可能需要引入新型指标（如ADX）来平滑波动性的变化，从而更好地跟随行情趋势。    

3.资金占用时间长

o头寸需要长时间占用资金，降低了资金的流动性，可能影响其他投资机会的参与。

4.胜算概率低

o胜算概率很低，并且最大连续亏损次数较多，可能导致账户波动较大，增加心理压力。

5.回吐浮动盈利

o与所有顺势交易系统一样，需要在最近高点买入、最近低点卖出，并且经常要回吐很大比例的浮动盈利，可能导致部分已实现收益的流失。

6.较低平均收益（对比长线系统）

o相对于长线顺势交易系统而言，本系统每笔交易的平均收益较小，可能难以满足追求更高回报的交易者需求。

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总结    

中期趋势跟踪系统适合那些希望在中期市场中捕捉趋势、同时能够接受一定交易频率和风险的交易者。尽管其存在过度敏感性和资金占用时间长等劣势，但通过优化资金管理和引入辅助指标（如ADX），可以有效弥补这些不足，实现较为稳定的收益增长。此外，相比短线系统，中期系统在每笔交易的平均收益上更具优势，为交易者提供了更好的回报潜力。    

4. 附带顺势过滤指标的中线均值回归系统    定义    

附带顺势过滤指标的中线均值回归系统的头寸持有时间为6~10周，例如附带移动平均过滤的RSI极值分布系统、附带移动平均过滤的布林带系统。该系统通过结合趋势过滤器（如移动平均）与均值回归策略，在顺势或震荡行情中捕捉机会。

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相对优势    

1.适应多种市场环境

o因为系统利用了市场均值回归的倾向，可以在任何顺势或震荡的行情中获利，增强了适用性。

2.心理压力较小

o虽然需要比长线顺势交易系统做出更多的决策，但其心理压力比日间系统要小得多，适合希望平衡交易频率和心理负担的交易者。

3.较高单笔收益

o相对于日间交易系统而言，本系统项下的每笔交易收益更多，有助于提高整体盈利水平。

4.较高胜算概率

o与顺势交易系统相比，这些系统有较大的胜算概率，最大连续亏损的次数较少，降低了账户波动风险。    

5.顺应长期趋势

o当这些系统交易的方向与长期趋势交易的方向相同时，它们同时也利用了市场均值回归的倾向。在交易者看来，这些交易是最容易被执行的，尤其是在对长期趋势方向很有信心的情况下，顺着趋势的方向在低点买入、高点卖出，有利于交易者在遭受亏损时继续执行系统信号。

6.提前止盈减少点差

o这些系统有时会提前设好止盈，从而减少点差出现的可能性，降低交易成本。

7.组合表现平和

o本系统项下的投资组合表现较为平和，因为这些系统很少在任何特定的行情之中长时间地持有头寸。如此一来，交易者可以从资产组合中获益，同时减少长期持有头寸的压力。

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相对劣势    

1.资金占用时间长

o头寸需要长时间占用资金，降低了资金的流动性，可能影响其他投资机会的参与。

2.严格的资金管理和纪律要求

o每笔交易的亏损不会小于平均的盈利金额，因此需要妥善的资金管理和严格的纪律。由于交易机会较少，交易者必须有很强的纪律和耐心来关注市场，静待时机的到来。缺乏纪律和耐心可能导致依据相对较差的信号进行交易（例如，根据低胜率或糟糕的利润/损失比率做单）。    

3.测试结果可靠性较低

o交易信号的次数较少，因此降低了相应测试结果的可靠性（除非数据样本相应延长），可能影响策略优化的准确性。

4.有限的交易品种选择

o表现稳定的品种较少，因此我们在系统中交易的品种有限，限制了可选标的的多样性。

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总结    

附带顺势过滤指标的中线均值回归系统适合那些希望在中期市场中捕捉均值回归机会、同时能够接受一定资金占用时间和严格纪律要求的交易者。尽管其存在资金占用时间长和测试结果可靠性较低等劣势，但通过优化资金管理和增强纪律性，可以有效弥补这些不足，实现较为稳定的收益增长。此外，该系统在顺势或震荡行情中的灵活性以及较高的胜算概率，为交易者提供了良好的心理支持和操作便利性。

5. 中短线无乖离性均值回归系统    定义    

中短线无乖离性均值回归系统的头寸持有时间为3~8周，例如附带ADX过滤的布林带系统、附带CCI过滤的慢速随机指标系统、带有CCI过滤和时间平仓的慢速随机指标系统等。该系统通过捕捉价格偏离均值后的回归机会获利，并在交易起始阶段就设定止盈和止损。

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相对优势    

1.更多交易机会

o这些系统没有偏向性，因此比附带损失过滤指标的系统有更多的交易机会，能够更好地适应市场变化。

2.较短持续时间

o持续时间较短，提供了更多的交易机会，适合喜欢较高交易频率的交易者。

3.提高测试可靠性

o由于交易次数增加，测试结果的可靠性也随之提高，有助于更准确地评估系统表现。

4.提前量化风险与回报

o与许多传统的顺势交易策略不同，这些系统在量化风险与回报之前已经检测了相应的风险和回报值。在交易的起始阶段就可以设立止盈和止损，从而减少了点差损失出现的可能性，提高了资金管理效率。

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相对劣势    

1.缺乏顺势过滤机制

o本交易系统没有设置顺势指标过滤的机制，可能导致相关交易者对系统失去信心。在行情回调时，交易者很有可能因心理压力而放弃此系统。

2.更多决策带来的压力    

o本系统在较短的时间内提供更多交易机会，意味着需要做出更多的决定，增加了心理压力和操作负担。

3.有限的资产类别选择

o本系统在决策中只能使用有限数量的资产类别，限制了可选标的的多样性，可能影响整体投资组合的表现。

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总结    

中短线无乖离性均值回归系统适合那些希望在中期到短期市场中捕捉均值回归机会、同时能够承受一定心理压力的交易者。尽管其存在缺乏顺势过滤机制和资产类别选择有限等劣势，但通过优化资金管理和增强纪律性，可以有效弥补这些不足，实现较为稳定的收益增长。此外，该系统通过提前设定止盈和止损，降低了点差损失的风险，为交易者提供了更好的风险管理工具。

6. 顺势型摆荡系统    定义    

顺势型摆荡系统的头寸持有时间为1~15天，例如附带15日建仓、8日平仓和7.5日定时平仓的通道破位系统。该系统通过捕捉短期趋势获利，并结合止盈目标和平仓策略来优化交易心理和风险管理。

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相对优势    

1.更多交易机会    

o系统在一个较短的时间里提供更多的交易机会，适合高频交易者，增加了盈利的可能性。

2.挖掘短趋势潜力

o可以从长线交易者忽视的短趋势中获利，弥补了传统长线交易策略的盲点。

3.优化平仓策略

o系统大部分策略着重于平仓时间，使顺势交易者更容易接受在最近的高点买入或低点卖出的信号，减少了因情绪波动导致的错误决策。

4.心理优势

o系统通常会设定止盈目标，这像定时平仓一样有利于交易者的心理，降低了因贪婪或恐惧导致的风险。

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相对劣势    

1.品种选择受限

o获得盈利的品种较少，这些品种需要优越的流动性和波动性来弥补固定交易成本，限制了可选标的的范围。

2.利润空间有限

o每笔交易的利润较少，可能难以覆盖交易成本，尤其是在市场波动性较低时。

3.24小时交易品种的排除

o排除24小时交易的品种（机构交易者或交易团队除外），进一步缩小了适用范围。    

4.心理压力大

o日间交易次数较多，交易者需要长时间集中精力于屏幕，可能带来较大的心理压力。

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总结    

顺势型摆荡系统适合那些希望在短期内捕捉市场波动、同时能够应对频繁交易带来的心理压力的交易者。尽管其品种选择和利润空间有限，但通过优化平仓策略和设定止盈目标，可以在一定程度上提高交易成功率和心理稳定性。然而，交易者需注意管理心理压力，并确保资金管理和风险控制得当，以实现长期稳定盈利。

7. 附带顺势过滤指标的均值回归摆荡系统    定义    

附带顺势过滤指标的均值回归摆荡系统的头寸持有时间为1~15天，例如附带移动平均的RSI极值分布系统。该系统通过结合趋势过滤器（如移动平均）与均值回归策略，确保交易方向与市场短期或中期趋势一致。

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相对优势    

1.中线交易优势

o系统具备中线交易所具有的优势，同时生成更多的交易信号，增加了盈利机会。

2.灵活时间安排    

o因为系统会产生更多的交易信号，交易者可以更灵活地安排时间，甚至在假期也能轻松参与市场。

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相对劣势    

1.资产类别受限

o系统只能使用有限数量的资产类别进行交易，限制了可选标的的多样性。

2.心理压力大

o日间交易次数较多，交易员需要长时间集中精力于屏幕，可能带来较大的心理压力。

3.维护成本高

o系统需要更多的关注、细化、测试和评估来保证相关行情的稳定性。相比长线系统，短线系统对资产稳定性的要求更高，且需要频繁调整参数以适应市场变化。

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总结    

附带顺势过滤指标的均值回归摆荡系统适合那些希望在中短期市场中捕捉波动机会、同时能够应对频繁交易带来的心理压力的交易者。尽管其资产类别选择有限且维护成本较高，但通过结合趋势过滤器与均值回归策略，可以在一定程度上提高交易成功率和稳定性。然而，交易者需注意管理心理压力，并定期优化系统参数，以确保长期稳定盈利。    

8. 无乖离性均值回归摆荡系统    定义    

无乖离性均值回归摆荡系统的头寸持有时间为1~15天，例如RSI交叉系统。该系统基于价格偏离均值后回归的假设，适用于各种市场形态（顺势、震荡或其他），并且不依赖于价格与均线之间的乖离程度。

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相对优势    

1.中线交易优势

o系统具备中线交易的优势，同时生成更多的交易信号，增加了盈利机会。

2.灵活安排时间

o因为系统产生更多的交易信号，交易者可以更灵活地安排时间，甚至在假期也能轻松参与市场。

3.适应性强

o可以根据几乎是任何形态的市场行情进行交易，包括顺势、震荡或其他复杂行情，增强了系统的适用性。

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相对劣势    

1.资产类别受限    

o系统只能使用有限数量的资产类别进行交易，限制了可选标的的多样性。

2.心理压力大

o日间交易次数较多，交易者需要长时间集中精力于屏幕，可能带来较大的心理压力。

3.其他劣势

o其他劣势与“附带顺势过滤指标的均值回归摆荡系统”相同，例如每笔交易利润较少、需提醒自己不可重仓交易等。

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总结    

无乖离性均值回归摆荡系统适合那些希望在中短期市场中捕捉波动机会、同时能够应对频繁交易带来的心理压力的交易者。尽管其资产类别选择有限，但通过灵活的时间安排和对多种市场形态的适应能力，可以在不同环境下创造收益。然而，交易者需注意管理心理压力，并确保资金管理和风险控制得当，以实现长期稳定盈利。

9. 附带顺势过滤指标的均值回归日间交易系统    定义    

附带顺势过滤指标的均值回归日间交易系统的头寸持有时间为几分钟到几小时，例如附带移动平均过滤指标的RSI极值分布系统。该系统结合了均值回归和顺势交易的特点，通过趋势过滤器确保交易方向与市场短期或中期趋势一致。

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相对优势    

1.顺势交易保障

o系统利用趋势作为过滤指标，确保参与短线和中线的顺势交易，同时也能抓住中线和长线行情波动的机会，提升了整体盈利潜力。

2.增强交易信心

o由于交易方向与短线或中线趋势一致，交易者在近期高点买入或低点卖出时会更有信心，减少了因逆市操作带来的心理负担。

3.无需持仓过夜

o每个交易日系统都会平掉所有头寸，避免隔夜风险和不确定因素的影响，降低了潜在损失的可能性。

4.更多交易机会

o系统提供了更多的交易机会，适合高频交易者，增加了捕捉短期市场波动的可能性。

5.风险管理良好

o适当的资金管理使每笔交易的风险相对于资金量变得很小，有效控制了整体风险，提高了资金使用的安全性。

6.快速见效

o能够在很短的时间内取得某种程度的成功，为交易者提供了即时反馈，增强了交易信心。

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相对劣势    

1.心理压力大

o更多的决定意味着更大的心理压力。频繁的交易要求交易者高度集中注意力，可能导致疲惫和决策失误。

2.利润空间有限

o系统项下的每笔交易利润很少，且能够表现出足够波动性和流动性的品种有限，这可能限制了整体盈利潜力。

3.重仓交易风险

o需要时常提醒自己不可重仓进行交易，否则可能因单笔交易亏损过大而影响整体账户表现。

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总结    

附带顺势过滤指标的均值回归日间交易系统结合了均值回归和顺势交易的优势，适合那些希望在短期内捕捉市场波动、同时规避隔夜风险的交易者。尽管其每笔交易的利润较小，但通过严格的资金管理和高成功率，可以在短时间内积累收益。然而，交易者需注意心理压力的管理，并时刻警惕重仓交易的风险，以确保长期稳定盈利。    

10. 无乖离性均值回归日间交易系统    定义    

无乖离性均值回归日间交易系统的头寸持有时间通常为几分钟到几小时，例如RSI交叉系统。该系统基于价格偏离均值后回归的假设，适用于各种市场形态（顺势、震荡或其他），并在每个交易日结束时平掉所有头寸。

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相对优势    

1.适应性强

o几乎可以根据任何形态的行情进行交易：顺势、震荡，或其他任何形态。这意味着系统不受限于特定的市场环境，能够灵活应对不同的市场状况。

2.无需持仓过夜

o每个交易日都会平掉所有头寸，避免了隔夜风险和不确定因素的影响，降低了因隔夜市场波动带来的潜在损失。

3.更多交易机会

o由于头寸持有时间短，系统可以提供更多的交易机会，适合高频交易者，增加了捕捉短期市场波动的可能性。

4.风险管理良好

o适当的资金管理使每笔交易的风险相对于资金量变得很小，从而有效控制了整体风险，提高了资金使用的安全性。    

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相对劣势    

1.心理压力大

o更多的决定意味着更大的心理压力。频繁的交易要求交易者高度集中注意力，可能导致疲惫和决策失误。

2.利润空间有限

o系统项下的每笔交易利润很少，且能够表现出足够波动性和流动性的品种有限，这可能限制了整体盈利潜力。

3.重仓交易风险

o需要时常提醒自己不可重仓进行交易，否则可能因单笔交易亏损过大而影响整体账户表现。

4.点差和佣金成本高

o离场劣势：每笔交易都要付出点差或更高的佣金。由于这些成本是固定的，当时间周期缩短时，系统的盈利会被显著侵蚀，导致盈利能力下降。

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总结    

无乖离性均值回归日间交易系统适合那些能够承受高频交易带来的心理压力、追求快速盈利并愿意专注短线市场的交易者。尽管其每笔交易的利润较小，但通过严格的资金管理和高成功率，可以在短期内积累收益。然而，交易者需注意选择合适的市场环境，并确保自身具备足够的专注力和心理韧性，以应对系统的高要求。此外，点差和佣金的成本问题需要特别关注，尤其是在较短时间周期内操作时，应尽量优化交易策略以减少成本对盈利的负面影响。    

总结    

1.交易者的心理素质

o日间交易者和短线交易者需要更高的身体素质和心理素质，因为频繁的交易容易导致倦怠。

o平衡身体、情绪和精神是长期成功的关键，适当的休息、锻炼以及来自家人和朋友的情感支持对避免倦怠至关重要。

2.规则的重要性

o遵循交易规则即使在亏损时也是成功的标志，只要坚持扎实的价格风险管理原则，交易者就能够长期生存。

o如果没有遵守规则，必须承认失败，分析原因，并在下一次交易中改进。

3.情绪管理

o交易提供了一个了解自我的机会，编写交易日志可以帮助记录情绪与偏见，从而调整认知态度。

o情绪无法完全消除，但可以通过调解来实现平和的心态。接受情绪的存在，并通过实践释放这些情绪是关键。

4.长期视角    

o成功的交易者应具备长期视角，单笔交易的结果相对于未来的数百次交易来说微不足道。

o执行策略和规则比短期利润或损失更重要。

5.多样化交易类型

o不同类型的交易（如趋势型、均值回归型、短线型）需要不同的心理准备和技能。

o通过训练，每位交易者都可以适应多种交易类型，但需从自身最擅长的领域开始建立信心。

6.信仰与心态

o投资信仰是一种强烈的信念，能够帮助交易者在危机或逆境中坚守原则。

o平和心态看待成败得失，简单重复成功的事情，是投资追求的最高境界。

7.大环境的理解

o了解宏观经济环境有助于制定适应性的交易策略。

o定期更新数据和观点，评估是否需要调整策略，同时认识到每一次危机也可能是经济机会。    

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